يقول الخبير الاقتصادي في مستقبل المال إن نهاية النقد قادمة - وإليك ما يمكن أن يحل محله
اعتمادًا على من تسأل ، لن تظل النقود ملكًا.
لم يسرع وباء Covid-19 التحول نحو المدفوعات الرقمية وغير التلامسية فحسب ، بل أدى أيضًا إلى قبول أكثر انتشارًا للبدائل النقدية المادية مثل العملة المشفرة التي من المحتمل أن تبقى ، كما قال الخبير الاقتصادي إيسوار براساد لشبكة CNBC Make It.
يقول براساد ، مؤلف كتاب ” مستقبل المال”: ”بالنسبة للعديد من المستهلكين والشركات التي تحولت إلى المدفوعات الرقمية ، ربما لن يكون هناك عودة للوراء ، حتى لو انحسرت المخاوف المتعلقة بالوباء بشأن الطبيعة اللمسية للنقد” . كيف تعمل الثورة الرقمية على تغيير العملات والتمويل ”.
يقول براساد ، الأستاذ الأول في السياسة التجارية بجامعة كورنيل ، والزميل الأول في معهد بروكينغز والرئيس السابق لقسم الصين في صندوق النقد الدولي ، إن ”عصر النقد يقترب من نهايته وعصر العملات الرقمية للبنك المركزي بدأت.”
على الرغم من وجود طرق لا حصر لها يمكن أن يتطور بها مستقبل النقود ، يتوقع براساد أن الجمع بين العملات المشفرة والعملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) وأنظمة الدفع الرقمية الأخرى سيؤدي إلى ”زوال النقد [المادي]”.
ومع ذلك ، فهو يؤكد أن تقنية واحدة وحدها لن تتفوق عليها. ″العملات المشفرة في حد ذاتها لن تفعل ذلك. تتمتع العملات المستقرة بلقطة أفضل ، ولكن قد يكون وصولها محدودًا ”، كما يشرح. يجب أن تكون اتفاقية التنوع البيولوجي (CBDC) ”متاحة على نطاق واسع ويسهل الوصول إليها”.
إليك ما يجب معرفته عن كل منهما.
العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)
العملة الرقمية للبنك المركزي هي شكل رقمي من الأموال التي يصدرها البنك المركزي. أولئك الذين يخضعون للمحاكمات مدعومون من قبل البنك المركزي ويمثلون الأموال التي هي مسؤولية مباشرة للبنك المركزي.
يقول براساد إن العديد من البنوك المركزية تجري تجارب مع عملات البنوك المركزية الرقمية ، على الرغم من أن معظمها في مراحل مبكرة جدًا.
بدأت الصين واليابان والسويد ونيجيريا تجارب CBDC ، ويقوم بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي بإعداد التجارب الخاصة بهما. طرحت جزر البهاما أول عملة رقمية رقمية مشتركة في العالم ، وهي الدولار الرملي.
لا يزال مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مترددًا في بدء التطوير المحتمل لاتفاقية التنوع البيولوجي ، لكن الرئيس جيروم باول قال إن البنك المركزي يبحث بدقة في هذا الاحتمال .
تعتمد التكنولوجيا الكامنة وراء كل عملة رقمية للبنك المركزي على تفضيلات الدولة وبنكها المركزي. في بعض الحالات ، يتم تشغيل عملات البنوك المركزية الرقمية على تقنية دفتر الأستاذ الموزع ، وهو نوع من قواعد البيانات التي يمكنها تخزين نسخ متعددة من السجلات المالية ، مثل سجل المعاملات ، عبر كيانات متعددة. يمكن إدارة هذه الكيانات بشكل عام من قبل بنك مركزي.
يختلف هذا عن blockchain وراء العملات المشفرة اللامركزية الشهيرة مثل البيتكوين ، حيث سيتم التحكم في العملة الرقمية للبنك المركزي من قبل كيان واحد ، وهو البنك المركزي. لهذا السبب أيضًا لن يتم اعتبار CBDC عملة مشفرة.
يقول براساد إنه سيكون هناك العديد من المكاسب المحتملة إذا أصدر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عملة رقمية للبنك المركزي. من شأنه أن ”يمنح حتى الفقراء وغير المتعاملين مع البنوك وصولاً سهلاً إلى نظام دفع رقمي وبوابة للخدمات المصرفية الأساسية”. يتوقع براساد أيضًا أنه يمكن أن يعيق الأنشطة غير القانونية التي تعتمد على المعاملات النقدية المجهولة ، مثل صفقات المخدرات وغسيل الأموال.
لكنه يقول إن هناك تكاليف محتملة أيضًا. مصدر قلق كبير لاتفاقية التنوع البيولوجي هو فقدان الخصوصية. ويقول: ”حتى مع وجود إجراءات حماية لضمان السرية ، لن يتخلى أي بنك مركزي عن قابلية الاستماع وإمكانية تتبع المعاملات اللازمة للحد من استخدام عملته الرقمية للأغراض المشروعة”.
عملات مستقرة
العملات المستقرة هي عملات مشفرة يُقصد بها أن تكون مرتبطة بأصل احتياطي ، مثل الذهب أو الدولار الأمريكي ، ولكن لا يتم إصدارها من قبل بنك مركزي. يقول براساد: ”إن حالة العمل بالنسبة للعملات المستقرة هي أنها توفر مدفوعات رقمية منخفضة التكلفة ويمكن الوصول إليها بسهولة داخل الحدود الوطنية وعبرها”.
في الواقع ، أخبرت إدارة بايدن الكونجرس مؤخرًا أنه عندما تكون العملات المستقرة منظمة ومستقرة ”يمكن أن تدعم خيارات دفع أسرع وأكثر كفاءة وأكثر شمولاً.”
لكن العملات المستقرة جذبت أنظار المشرعين الأمريكيين باعتبارها تهديدًا محتملاً للاستقرار المالي ، وكان الكثير منها في قلب الجدل . في أحد الأمثلة ، تساءل النقاد عما إذا كان ما يسمى بحبل العملة المستقرة يحتوي على احتياطيات كافية من الدولار لدعم عملته ، حيث من المفترض أن تكون عملة التيثر مرتبطة بالدولار. تظل أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية.
هذا جزء من السبب الذي دفع المستشارين الاقتصاديين لبايدن إلى توصية الكونجرس بتمرير تشريع يحد من إصدار العملات المستقرة للبنوك المؤمنة. إذا تم القيام بذلك ، فإن هذه الخطوة ستمنح المنظمين الأمريكيين مزيدًا من الاختصاص القضائي على الصناعة ، مما سيجعل في نهاية المطاف العملات المستقرة أكثر قابلية للحياة ، كما يقولون.
يقول براساد إن الاستخدام الواسع للعملات المستقرة كوسيلة للتبادل يمكن أن يفيد ”الفقراء وغير المتعاملين مع البنوك ، وكذلك الشركات الصغيرة ، مثل الباعة الجائلين” في إجراء المعاملات.
عملة مشفرة
يتوقع براساد أن العملات المشفرة ستساعد في جعل أنظمة الدفع أكثر كفاءة.
العملات المشفرة النموذجية ، مثل البيتكوين ، لا مركزية. وعلى عكس العملات المستقرة ، فإن هذه العملات المشفرة الأخرى ليست مدعومة بأي أصل احتياطي. في معظم الأحيان ، يتم اشتقاق قيمتها من العرض والطلب.
Bitcoin ، على سبيل المثال ، تم إطلاقه في عام 2009 بهدف العمل كنظام مالي من نظير إلى نظير. تم إنشاء blockchain الخاص به بعناية ولديه نظام بيئي مدروس جيدًا. كما أن المعروض من البيتكوين محدود ، مما يسمح بندرة مضمنة حسب التصميم. وبسبب ذلك ، ينظر أصحابها إليه على أنه مخزن ذو قيمة.
يقول براساد إن أحد الأسباب التي تجعل العملات المشفرة تجعل المدفوعات أكثر كفاءة لأنها يمكن أن تسمح بإجراء معاملات مالية سريعة وشفافة عبر الحدود. قد يكون ذلك مفيدًا في عدد من المواقف ، خاصةً لأولئك الذين يحتاجون إلى إرسال الأموال إلى العائلة في الخارج.
ومع ذلك ، فإن معظم العملات المشفرة متقلبة للغاية ، مما قد يعيق نجاحها على المدى الطويل كوسيلة للتبادل ، كما يقول براساد. بسبب عدم الاستقرار هذا ، من المحتمل ألا يتم استخدام العملات المشفرة في المعاملات اليومية.
سلبيات غير النقدية
بينما يقول براساد إنه متأكد من أن مستقبل المال سيكون غير نقدي ، فإنه يعترف بأن الاعتماد على المدفوعات الرقمية لن يؤدي بالضرورة إلى نظام مثالي.
على الرغم من أنه يرى المدفوعات الرقمية كوسيلة لإضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل ، إلا أنها يمكن أن تسهم أيضًا في عدم المساواة في الدخل والثروة ، كما يقول.
يقول براساد: ”قد يكون الأثرياء أكثر قدرة من غيرهم على الاستفادة من فرص الاستثمار الجديدة وجني المزيد من الفوائد”. ″نظرًا لأن المهمشين اقتصاديًا لديهم وصول رقمي محدود ويفتقرون إلى المعرفة المالية ، فإن بعض التغييرات يمكن أن تضر بقدر ما يمكن أن تساعد تلك الشرائح من السكان.”
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للاقتصادات الأصغر أن ترى بنوكها المركزية وعملاتها تنجرف بعيدًا أو تصبح أقل أهمية ، كما يقول. ″يمكن أن يؤدي هذا إلى تركيز المزيد من القوة الاقتصادية والمالية في أيدي الاقتصادات الكبيرة.”
كما أن للنقد المادي عددًا من المزايا ، بما في ذلك السرية في المعاملات المالية والخصوصية ، كما يقول.
لهذا السبب يعتقد أنه يجب تحديد مستقبل المال بعناية.
يقول براساد: ”نهاية النقد تلوح في الأفق ، وقد حان الوقت لإجراء نقاش عام واسع النطاق حول ما سيحل محله”. ″بعد كل شيء ، لن يؤثر ذلك على المال فحسب ، بل سيؤثر أيضًا على الاقتصاد والمال والمجتمع
إرسال تعليق